Contemporaneous Transmission Networks and Systemic Risk in European Banking
説明欧州銀行における同時期リターン伝播ネットワークとシステミックリスク
要約本論文は、欧州の上場銀行51行において、株式リターンの同時期的な伝播がシステミックリスクへの露出をどう形作るかを分析している。ボラティリティで標準化したリターンに対する再帰的非ガウス型ネットワークモデルを用い、直接・間接の伝播効果に基づく時価総額加重の2指標、すなわち他機関への影響力を示すSISと外部攪乱への脆弱性を示すSVSを構築している。結果の再現性や識別上の限界についても検討されている。