arXiv 計量ファイナンス（q-fin）。
説明信用依存ストレステストのためのシナリオマッチング：時間的相関制約と経験的リスク上限
要約本論文は、シミュレーションされた市場パスと信用パスの2組を、目標とする時間的相関からの誤差の絶対値を最小化するように対応付けます。各市場パスには信用パスが1本ずつ割り当てられ、完全なシナリオの経験分布が保たれます。完全マッチングの検定により、一様な相関誤差の許容値が実現可能かどうか、またその最小値を判定します。さらに、経験的平均損失と超過確率の厳密な上限を示します。合成された債券フォワードの信用ストレステストを例に、マッチング精度や経験的スコアの裾などの結果を報告しています。本手法はシナリオ生成器に依存せず、既存のリスクエンジンの依存性の仮定を検証する手段を提供します。
説明Det-MASO：因子生成のための多様性正則化マルチエージェント逐次最適化手法
要約本論文は、定量投資で用いるアルファ因子を生成する Det-MASO フレームワークを提案する。エージェント間相関行列に対する微分可能な対数行列式ペナルティを結合目標に組み込み、エージェントの出力が似通るのを抑えて因子の多様性を保つ。計算コストは資産数に対して線形に増加する。原文では基準手法より優れ、情報係数は 1.1%、年率リターンは 6.4%、シャープレシオは 0.33 向上したと報告されている。
説明端数の価格は価格を支えるのか？板情報における占有密度と深度条件付きハザード
要約価格はキリの良い数値に集中することが多く、これは価格の壁として働くことを示すものと解釈されてきました。本研究は、ティックグリッドの枠組みを用いた指値注文板データにより、こうした壁の効果と、単に流動性が厚いためにその価格を離れるのに時間がかかるという機械的な要因を区別します。2025年の5銘柄（ナスダック上場）のデータでは、キリの良い価格には流動性が集まるものの、深度で調整した持続時間は長くないことが分かりました。インテルとSoFiには方向性のある効果が見られ、価格はキリの良い価格から離れる方向に偏りました。
