arXiv 量化金融（q-fin）。
说明保险定价中的风险充足性与反歧视：分类、汇总与转移支付
简介本文提出一个保险费率设计框架，通过风险分类、在类别内汇总基准风险价格以及平衡转移支付来构造费率，并从风险充足性、组合覆盖和反歧视三方面评估。作者将其建模为多目标优化问题，刻画各准则之间的权衡与帕累托前沿，并证明若干关系性结论。文中以一个机动车保险的数值研究加以说明。
说明数字与能源对基钦周期的重组：基于 1995–2025 年美国 IT 投资与爱尔兰数据中心序列的探索性证据
简介本文利用 1995–2025 年美国 FRED 与爱尔兰 CSO 的季度数据，考察美国 IT 投资与爱尔兰数据中心用电是否正在围绕能源和算力资产重组基钦周期。研究发现美国 IT 投资与 GDP 的相关性在 2014 年第三季度出现显著断点；爱尔兰数据中心用电与实际 GDP 的强相关在改用实际 GNP 后基本消失，作者认为这可能主要反映跨国企业的税收结构影响。作者明确表示所有系数均属探索性结果，样本量较小。
说明面向演员-评论家智能体的金融语境丰富策略：用于股票交易的深度强化学习方法
简介本文提出一种深度强化学习（DRL）交易方法，将情绪分析部分或深度融入交易策略，以捕捉社交情绪、政治不稳定等外部事件对市场的影响。研究比较了仅使用策略优化的智能体（A2C、PPO）与结合Q学习的智能体（DDPG、TD3、SAC）。结果显示，结合Q学习的策略优化智能体在引入情绪深度融合后，在利润最大化和规避风险方面表现持续提升。
说明金融基础模型的不确定性量化：综述
简介本文综述金融基础模型中的不确定性问题，涵盖金融问答、披露分析、预测与决策等环节。作者提出一个按来源区分的框架，划分证据与语境、模型与推断、结果与行动三个层面的六类不确定性，并提出基于机制的分类法，用以评估各类方法在金融任务中的适用性。文章还梳理了相关实证研究，指出多数研究只关注工作流程中的某一环节，将证据与推理可靠性同下游预测及受约束行动相联系的研究仍较少。
说明基于状态相关 Hawkes 过程的做市最优下单规模
简介该论文研究做市商的成交量模型，将成交量表示为平均订单规模、指数需求函数与依赖报价深度的 Prony 级数乘子的乘积，并结合状态相关的 Hawkes 模型刻画市价单数量。作者用限价订单簿数据做了实证研究，在条件于已实现订单流路径的回顾性评估中，所选校准结果在遵守库存上限的同时获得了更高的终端效用；论文还区分了交易收入与库存控制各自的贡献。
说明大语言模型中的前景理论：损失厌恶、递减敏感性与概率加权的元分析
简介该研究对11项研究中涵盖32个语言模型的102个拟合估计值进行元分析，检验大语言模型是否与人类具有相同的前景理论特征。结果显示三个成分表现不同：损失厌恶程度较低（合并λ为1.26），概率加权呈现类似人类的倒S形，但价值函数的递减敏感性取决于测量方法。
